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投资犹如娶妻Qh生各有缘分。喜爱野蛮女友的人,或者钟情于“驯(zhn)记”,玩的是?j)蟩。对于多Ch而言Q还是偏爱慧敏淑仪,齐眉举案白头偕老。而巴菲特之不爱,或者就是你之真爱?
黄金在近10q是最受关注的商品Q后金融危机时代Q黄金h(hun)格的每一ơL动,都可以说是全球市(jng)场的一ơ映,也都成ؓ(f)专家学者和街头巷尾的热议话题。不同的然有不同的看法,但由于黄金特D的C会(x)历史C和货币史CC(jin)家喻h的地步,几乎Zh都自觉有资格Ҏ(gu)说上两句。“捧金者”与“倒金者”则互相攻讦Qؓ(f)自己的阵营呐喊?
其中Q沃伦·巴菲特成ؓ(f)“黄金无用论”者的护nW及(qing)挡箭牌。他被引用的最多、流传最q的是“即使是Q黄金)(j)跌到每盎?00元Q我也不?x)买黄金”。鉴于其世界富翁和投资大师的w䆾Q许多h便把q当作黄金不值得投资的确凿佐证、金U玉律。然而,虽然巴菲Ҏ(gu)w是投资大师Q但投资偏好q不一定意味着逻辑理性,更不意味着可以q随?
巴菲特不投资黄金是因Z认ؓ(f)黄金有两个明昄~点Q一是没有太多的用途,二是没有“生产繁D”能力。他的说法是Q“的,黄金有一些工业和装饰用途,但这些用途的黄金需求量是有限的Q也没有能力消化新增的黄金量。同Ӟ如果投资者一直持?盎司黄金Q不你持有多少q_(d)最l的l果q是只有1盎司黄金。?
q里Q我们不从黄金h(hun)值的产生和受到认同的由来q行阐述Q仅仅从巴菲Ҏ(gu)资大师的w䆾上进行解析。如果不投资黄金只是因ؓ(f)上述原因Q则所有贵金属都不值得投资Q或者说只会(x)比黄金更不值得投资?
比如白银Q作为廉L(fng)贵金属,长久以来一向是黄金的媄(jing)子,h基本随着金h(hun)起伏。然而,20世纪90q代末,全世界都在热炒互联网概念股,L(fng)不会(x)购买黄金宁可投资股票的巴菲特却开始持l买入大量白银?
1999q初Q巴菲特׃?.3亿盎司的白银Q在白银h辑ֈ7.81元/盎司的高位后Q他又在白银的回调中不断加仓。据?jng)场人士算Q其白银的^均成本约?元/盎司左右Q最多时其头寸占到差不多世界一q的白银M量,期货?jng)场白银L仓量?/4。白银h(hun)g5元/盎司上涨?5元/盎司后,2006q??1日,在ETF上市(jng)不久之际Q在国际白银?jng)场上又H然传来沃u·巴菲特将?jin)结白银头寸的消息?
巴菲特发表言Q他怿“目前金属h(hun)格的上涨是受投机买盘的推动,而不是基本面情况在v作用”,鉴于h走势和基本面乖离率过甚,Ҏ(gu)他“将不再保留白银期货头寸”?006q?月至6月,巴菲Ҏ(gu)IZ(jin)所有的头寸Q?q白银战完美收关Q在白银?jng)场获利甚丰?
由此可见Q既?盎司白银不管持有多少q_(d)最l结果肯定还是只?盎司白银Q那么,巴菲特对于“黄金无用”的所谓理Z据,不但在理Z站不住脚Q而且他自׃q不如是奉行?
那么Q白银这U放着也不?x)“繁D”的东西Q巴菲特~何?x)投资呢Q还是让数据来做最直观的“解说员”?
?976q至1980q的大牛?jng)中Q黄金从每盎?00元上涨x盎司850元Q涨q达7.5倍。而白银从每盎?元上涨x盎司50元Q涨qؓ(f)11倍多Q远q超q黄金的涨幅?
在过?0q内Q黄金h(hun)g每盎?71.3元Q最高上涨至每盎?900.3元Q涨q约5倍。白银h(hun)g每盎?.3元Q最高上涨至10.12元Q涨q?.8倍?
?jng)场数据说明Q白银的h波动q远大于黄金Q而且事实上,其单日h(hun)格L动更为剧烈。这U剧烈的h波动背后Q便是逐利的“大鳄”?
q是因ؓ(f)Q白银h(hun)格相对低廉,且受政治、经因素媄(jing)响较?yu),更易操纵Q因此成Z些大资金的理xU对象?
白银的h(hun)格L动远比黄金h(hun)格L动剧烈,因此存在着更多的逐利I间Q投资白银能够获得比黄金更高的回报。白银的可操U|更强,更有利于资本“大鳄”“血z市(jng)场”时Q翻手ؓ(f)云覆手ؓ(f)雨,q是巴菲Ҏ(gu)资白银的原因?
而黄金因其历史上所h的货币属性,h受国际政ȝ媄(jing)响甚大,被个体操U늚I间相对较小。因此,巴菲特“不爱”黄金,其实是因为黄金h(hun)值的E_性,让他难以撼动。而这Q正是普通投资者应该投资黄金的理由?
当然Q又?x)有人问Q既然白银获利更大,我们更应该q随巴菲特进行投资。诚?dng)巴菲特在白银投资上赚得盆满钵满,但他的投资节点亦十分关键Q尤其是在一举抛IZ际,?jng)场往往哀鸉K野?
?jng)场的玄机,其是投资狙ȝ玄机Q就在于不可预料的心(j)理预期。普通投资者就料C(jin)q个开_(d)也肯定料不到q个l局。因此,?jng)场狙击常常都是“一功成万骨枯”,“大鳄”的崛v正是因ؓ(f)无数跟随者变成了(jin)炮灰?
此外Q只有以巴菲特这L(fng)实力Q才能如此持有ƈ且如此长久持有白Ӟ期间他也曾有q亏损,大约?0%左右。当?dng)对于巴菲特的投资来说Q他_և的眼光和沉着应战的能力必不可,但这一切的前提是他有庞大的资本?
真相是,投资{略必须要和你的投资实力完美l合。你不应当问Q要不要投资黄金Q而是要先问自己,我投资的目的是什么?不应当问Q我是否要学巴菲特?而是先问Q我是谁Q巴菲特已然是个富可敌国的h。你呢?是手握重金,打算一战成名或者孤注一Pq是手有余钱Q想要做个保值放?j)投资?是准备生生死歅R們֛們֟Q还是小富即安、福乐安P
因此Q巴菲特即便是英雄,可以崇拜Q却不一定要效仿?
投资犹如娶妻Qh生各有缘分。喜爱野蛮女友的人,或者钟情于“驯(zhn)记”,玩的是?j)蟩。对于多Ch而言Q还是偏爱慧敏淑仪、齐眉D案、白头偕老。而巴菲特之不爱,或者就是你之真爱。(转自和讯|)(j)